Sursa poza si informatii: romania-insider.com

Anca Mănițiu, CEO adjunct al Impetum Group, unul dintre cei mai mari manageri de private equity din România, a analizat recent tendințele și aspectele cheie ale pieței de private equity din Europa și regiune. Piața fondurilor alternative de investiții din Europa, care se axează pe investiții în companii private, startup-uri și proiecte de creștere, se află într-un proces de transformare semnificativă. În timp ce capitalul era direcționat anterior către afaceri inovative și cu potențial ridicat, anul 2024 a adus noi provocări și oportunități pentru cei care știu să le valorifice.

Europa: Predominanța Mega-Fondurilor

În 2024, fondurile de private equity și capital de risc au investit peste 126 de miliarde de euro în companii europene, marcând o creștere de 24% față de anul precedent. Totuși, accesul la acest capital a fost concentrat: peste 60% din fonduri s-au îndreptat către doar 14 mega-fonduri, în timp ce numărul noilor manageri de fonduri a atins un minim al ultimului deceniu. Piața se consolidează în jurul jucătorilor mari și stabiliți de mult timp.

În ciuda acestei concentrații, apetitul investitorilor rămâne puternic. Achizițiile (cumpărarea și optimizarea companiilor mature pentru a le crește valoarea și a le vinde ulterior) au reprezentat aproape 70% din totalul investițiilor, sectorul tehnologic aflându-se în frunte. Investitorii americani au avut un rol major, fiind implicați într-o cincime din tranzacțiile europene.

CEE: Potențial Neexploatat la Periferie

Europa Centrală și de Est (CEE) rămâne la marginea fluxurilor de capital majore, primind doar 2% din investițiile europene. Lipsa investitorilor instituționali mari, precum fondurile de pensii sau companiile de asigurări, limitează finanțarea. În timp ce tranzacții notabile, precum vânzarea Aeroportului din Budapesta, au avut loc, sumele cele mai mari continuă să fie atrase de companii strategice, nu de startup-uri sau afaceri inovative.

România: Activitate Intensă, Tranzacții Mici

Piața fondurilor alternative de investiții din România este dinamică, dar mică în comparație cu vecinii săi. În 2024, fondurile concentrate pe România au strâns estimativ sub 1 miliard de euro. Volumul tranzacțiilor este semnificativ, dar valorile sunt modeste. Sectorele cheie sunt reprezentate de energie, servicii financiare și imobiliare, fondurile locale adoptând strategii "buy-and-build" – achiziționarea de afaceri mici pentru a crea lideri regionali.

Tendințe Cheie:

• Ieșirile din plasamentele românești sunt în general mai mici, ocazional susținute de mega-tranzacții (e.g., Profi).
• Tranzacțiile secundare câștigă popularitate odată cu apariția fondurilor poloneze și finanțării de la EIF.
• Dimensiunea medie a tranzacțiilor PE variază în funcție de industrie, cu sectorul energetic în frunte.
• Fondurile românești se orientează tot mai mult către preluări majoritare și modele "buy-and-build".

Este de remarcat faptul că fondurile românești pun un accent deosebit pe creștere și dezvoltare, spre deosebire de accentul general al Europei pe achizițiile de companii mature. Creșterea tranzacțiilor secundare – tranzacții de la fond la fond – indică o maturizare a pieței.

Perspective

Specialiștii prevăd o creștere a activităților din partea fondurilor de dimensiuni medii și a noului capital provenit din Orientul Mijlociu. Tranzacțiile de la fond la fond vor crește, iar companiile românești care se consolidează și se extind la nivel regional vor atrage investiții semnificative.

Concluzie

Piața fondurilor alternative de investiții din Europa și regiunile învecinate este într-o continuă transformare.

• Europa: O piață matură, dominată de achiziții și mega-fonduri, cu activități secundare și de privatizare în creștere.
• CEE: Marginală ca volum și valoare, cu potențial ridicat, dar constrânsă de lipsa investitorilor instituționali.
• România: O piață emergentă subreprezentată cu un flux ridicat de tranzacții, axată pe IMM-uri, consolidare și extindere.

Provocarea României este de a trece de la o piață emergentă la un jucător regional relevant. Antreprenorii și investitorii trebuie să fie pregătiți să capitalizeze pe oportunitățile existente.

Acesta este un conținut de expert oferit de ROCA Investments.